Dissertação

Investment under two sources of uncertainty - strategic decisions in offshore petroleum production. EVALUATED

Ao longo deste trabalho, vamos focar a nossa atenção num problema de investimento considerando duas fontes de incerteza, que será tratado como um problema de paragem óptima. Primeiro, é considerada uma redução para um modelo com um factor. Numa segunda abordagem, será possível lidar com duas fontes de incerteza simultaneamente, usando uma abordagem apelidada de quase-analítica. Ainda tendo dois factores de incerteza, iremos considerar um modelo de troca, assumindo três possíveis dinâmicas para o comportamento dos preços: movimento geométrico browniano, movimento aritmético browniano, e um processo de reversão à média. Relativamente às duas primeiras dinâmicas consideradas, é apresentado adicionalmente um modelo de troca onde apenas é permitida uma troca. O modelo de troca geral, usando estas duas dinâmicas apresenta uma indeterminação e por isso não pode ser resolvido analiticamente. Considerando uma única oportunidade de troca permite-nos tanto obter uma solução analítica como a aproximação de um cenário mais realista. Um cenário considerado em particular é a posição de uma companhia responsável pela extracção de petróleo e gás natural, embora apenas quando consideramos a dinâmica do movimento aritmético browniano. Quando consideramos a terceira dinâmica, e usamos o mesmo exemplo relativo à extracção de petróleo e gás natural, apenas conseguimos encontrar parte da solução. Consideramos que a restante parte da solução apenas pode ser encontrada numericamente, e assim sendo esse tratamento é ainda uma opção em aberto para investigação futura.
problema de paragem óptima, incerteza, dois factores, abordagem quase analítica, opções de troca, oportunidade única

Maio 28, 2014, 16:0

Publicação

Obra sujeita a Direitos de Autor

Orientação

CO-ORIENTADOR

Verena Hagspiel

Department of Industrial Economics and Technology Management, Norwegian University of Science and Technology

Professor Associado

ORIENTADOR

Cláudia Rita Ribeiro Coelho Nunes Philippart

Departamento de Matemática (DM)

Professor Auxiliar