Dissertação

Composição de portfólios baseados em hedge funds utlizando Clustering e coeficientes de correlação parcial EVALUATED

Neste trabalho foi utilizada informação disponível publicamente de dois grandes grupos de hedge funds com o objetivo de criar portfólios de ações para obtenção de retornos superiores ao índice S&P 500. Neste sentido, recorremos a três métodos diferentes para a resolução deste problema; no primeiro são escolhidas as ações com maior participação por parte dos fundos para a criação do portfólio, no segundo é utilizado o sistema de divisão de ações por setores e no terceiro é implementado um sistema alternativo para divisão de ações. Este sistema consiste no cálculo dos coeficientes de correlação parcial entre as ações, utilizando os seus retornos por oposição à utilização de correlação convencional. A vantagem da correlação parcial é que, esta, permite remover a influência do índice, que é um fator que aumenta todas as correlações entre os retornos das empresas nas ações, tendo sido aplicado, posteriormente, um algoritmo de Clustering hierárquico aglomerativo para divisão das ações em grupos. Foram utilizadas empresas pertencentes ao índice S&P 500 e o período de simulação está compreendido entre quinze de agosto de 2013 e quinze de maio de 2017. Os resultados obtidos foram bastantes promissores, uma vez que foi possível obter resultados superiores ao índice S&P 500, nomeadamente, retornos médios de 76.14 %, enquanto que o S&P 500 obteve 44.6 %, e perceber o tipo de estratégia que pode resultar com os diferentes grupos de fundos.
Clustering, Composição de Portfólio, Correlação Parcial, Hedge Funds

Junho 18, 2018, 15:30

Documentos da dissertação ainda não disponíveis publicamente

Orientação

ORIENTADOR

Nuno Cavaco Gomes Horta

Departamento de Engenharia Electrotécnica e de Computadores (DEEC)

Professor Associado

ORIENTADOR

Rui Fuentecilla Maia Ferreira Neves

Departamento de Engenharia Electrotécnica e de Computadores (DEEC)

Professor Auxiliar