Dissertação

Investment in Clean Energy: a Real Options Approach EVALUATED

Nesta tese, analisamos o problema de investmento em energia ``limpa", usando um modelo que tem em consideração os preços de emissão de carbono descritos como processos de difusão, tais como, \textit{Geometric Brownian Motion} e \textit{Geometric Mean Reversion}, e descritos como proposto por Carmona e Hinz. A equação Hamilton-Jacobi-Bellman (HJB) associada com este último caso envolve uma equação diferencial parcial com depência explícita de tempo, dada a natureza da função de custo terminal. Para este problema propomos um método numérico baseado em diferenças finitas para encontrar uma solução aproximada para a decisão de investimento optimal. Um dos maiores problemas encontra-se na fronteira livre (em 2 dimensões). Para este caso, usamos uma um argumento baseado numa formula de mudança de variável porposta por Peskir. São apresentados resultados numéricos, mostrando o efeito dos diferentes parâmetros na decisão de investimento.
Opções Reais, Mercado de Energia, Investimento em energia "limpa", Equações de Hamilton-Jacobi-Bellman, Fronteira livre, Método de diferenças finitas

Outubro 31, 2014, 15:0

Publicação

Obra sujeita a Direitos de Autor

Orientação

CO-ORIENTADOR

Daniel Schwarz

Carnegie Mellon University, Department of Mathematical Sciences

Especialista

ORIENTADOR

Cláudia Rita Ribeiro Coelho Nunes Philippart

Departamento de Matemática (DM)

Professor Auxiliar