Dissertação

First Passage Times in Ito Processes Considering a Jump Scenario: Applications in Finance Applications in Finance EVALUATED

O estudo de tempos de primeira passagem mostrou-se desafiante e de utilidade em aplicações práticas. Estas surgem em numerosas áreas científicas, tais como a economia, finanças e gestão. Nesta dissertação o objectivo principal é estudar tempos de primeira passagem de processos estocásticos utilizados na modelação de valores de projectos, de preços de acções ou da procura de determinados serviços. O problema financeiro abordado é o de uma firma que pretende decidir quando vender uma dada acção ou investir num certo projecto (como é o caso do investimento no serviço do TGV tratado neste trabalho). Logo assume-se que um dado processo estocástico, variando conforme uma equação diferencial estocástica específica, representa o preço da acção, o valor do projecto ou a procura pelo serviço ao longo do tempo. No reconhecido livro de Avinash Dixit e Robert Pindyck, "Investment Under Uncertainty", Opções Reais são aplicadas a problemas de valorização de projectos para definir o momento em que investir em termos de um nível fixo, o qual deve ser atingido pelo processo estocástico no momento de investimento óptimo. Neste trabalho utilizam-se tempos de primeira passagem de forma a fornecer informação em relação ao instante em que este nível é realmente atingido. Em particular, são estudados os tempos de primeira passagem de um movimento Browniano geométrico, com e sem saltos negativos, e de um processo de Ornstein-Uhlenbeck exponencial e reversível na média.
Tempos de Primeira Passagem, Movimento Browniano Geométrico, Reversível na Média, Processo de Ornstein-Uhlenbeck, Paragem Óptima, Opções Reais

Julho 24, 2008, 11:0

Documentos da dissertação ainda não disponíveis publicamente

Orientação

ORIENTADOR

Cláudia Rita Ribeiro Coelho Nunes Philippart

Departamento de Matemática (DM)

Professor Auxiliar