Dissertação

O Petróleo e o Mercado Bolsista EVALUATED

Ao longo das últimas décadas, a comunidade científica tem demonstrado interesse pela repercussão das oscilações do preço do petróleo na economia. Essencialmente, a partir do início da década de 70 com o primeiro dos grandes choques petrolíferos. Contudo, existem relativamente poucos trabalhos sobre o efeito que as oscilações do preço do petróleo provocam no mercado bolsista. É neste contexto que surge a motivação para desenvolver esta Dissertação de Mestrado, cujo objectivo é a aplicação de um modelo que permita perceber a forma como o mercado bolsista português reage às variações do preço do petróleo. Inicialmente, foi feito um enquadramento histórico que permitiu perceber a forma como as oscilações do preço do petróleo estão ligadas a alguns dos mais importantes acontecimentos da história mundial. Após este enquadramento, foi analisada a importância que as oscilações do preço do petróleo têm na economia em geral e no mercado bolsista em particular. Quanto a este último aspeto, e apesar de existirem fortes convicções de que existe uma relação entre os três factores, registam-se claras divergências quanto à forma e intensidade com que essa influência é exercida. Depois disso, estimou-se um modelo com o objectivo de perceber qual a relação existente entre as oscilações do preço do petróleo e o retorno dos mercados bolsistas portugueses. Na estimação do modelo foi utilizada a metodologia seguida por Kilian e Park (2009), adaptando o modelo VAR utilizado pelo autor a Portugal. Finalmente, retiraram-se algumas conclusões e levantaram-se questões que podem eventualmente dar origem a trabalhos futuros.
Choques petroliferos, Mercado Bolsista, Retornos, VAR, Portugal

Novembro 27, 2013, 14:30

Publicação

Obra sujeita a Direitos de Autor

Orientação

ORIENTADOR

Maria Margarida Martelo Catalão Lopes de Oliveira Pires Pina

Departamento de Engenharia e Gestão (DEG)

Professor Auxiliar