Dissertação

{pt_PT=Analysis of Cryptocurrencies Exchange Rates} {} EVALUATED

{pt=As Criptomoedas atrairam grande atenção nos mercados financeiros nos últimos anos. \\ Analisar as propriedades da distribuição e os factos estilizados dos retornos da criptomoeda é benéfico para os investidores avaliarem a carteira de activos e é relevante para os agentes reguladores avaliarem o risco do mercado das instituições financeiras. \\ Apesar disso, a pesquisa sobre as propriedades destas taxas de câmbio é relativamente limitada devido à sua recente manifestação. Espera-se que a natureza dos preços de criptomoedas, ou seja, as taxas de câmbio associadas, sejam diferentes das taxas de câmbio tradicionais. \\ O objetivo deste projeto é analisar as propriedades estatísticas das taxas de câmbio das criptomoedas por meio de uma nova abordagem de registo de movimentos de preços com base na magnitude da mudança do preço. Uma escala de tempo baseada em eventos que destaca atividades periódicas no mercado ajudando a destilar um conjunto de indicadores que recolhem informações importantes e demonstra que estes mesmos ajudam a construir perfis de mudanças de direção de mercados da criptomoeda, considerando que o uso de escalas de tempo físico para estudar séries financeiras corre o risco de perder atividades importantes. \\ O estudo confirma a utilidade da abordagem da análise do preço através do uso de um tempo intrínseco e os resultados corroboram com o facto deste método apresentar vantagens em relação á amostragem da série temporal com base num intervalo fixo de tempo., en=Cryptocurrencies have drawn tremendous attention in the financial markets over the past few years.\\ Analyzing the distributional properties and stylized facts of cryptocurrency exchange rates is beneficial for investors to assess their portfolio and it is relevant for regulatory agents to assess the market risk of financial institutions.\\ Despite this, research on the properties of these exchange rates is relatively limited due to its recent manifestation. The nature of cryptocurrency prices, hence the associated exchange rates, are expected to be different from traditional currency exchange rates.\\ The purpose of this project is to analyze statistical properties of cryptocurrency exchange rates through a new approach of recording price movements.\\ An event-based time scale that captures periodic activities in the market helps to distillate a set of indicators capturing important information, and demonstrate that this indicators help construct directional change profiles of cryptocurrencies markets, considering that the use of physical time scales for studying financial time series runs the risk of missing important activities.\\ The study confirms the usefulness of the price analysis approach through the use of an intrinsic time and the results corroborate that this method has advantages over time series sampling based on a fixed time interval. }
{pt=Mudanças Direccionais, Tempo Intrínseco, Análse de Séries Temporais, Factos Estilizados, Mercado de Criptomoedas, en=Directional Changes, Intrinsic Time, Time-Series Analysis, Stylized Facts, Cryptocurrency Market.}

Junho 18, 2019, 11:0

Orientação

ORIENTADOR

Susana Margarida da Silva Vieira

Departamento de Engenharia Mecânica (DEM)

Professor Auxiliar

ORIENTADOR

João Miguel Da Costa Sousa

Departamento de Engenharia Mecânica (DEM)

Professor Catedrático