{pt_PT=Rendibilidade e prémios de risco na bolsa de Lisboa } {} EVALUATED

Detalhes: {pt=O mercado financeiro foi profundamente abalado pela crise financeira que eclodiu em 2008 nos EUA com o colapso do mercado habitacional. A queda de várias instituições financeiras, inclusivamente do banco de investimentos Lehman Brothers veio abalar ainda mais os mercados financeiros, deteriorando a confiança dos investidores no mercado. Rapidamente a crise se repercutiu globalmente afetando o mercado português. Na economia financeira a rendibilidade do mercado acionista deve ser superior ao retorno obtido em investimentos livres de risco como as obrigações e bilhetes de tesouro, dado ao risco inerente ao investimento nesse mercado. No entanto a instabilidade decorrente da crise financeira afetou fortemente a rendibilidade do mercado rompendo com o paradigma do conceito de prémio de risco. A presente dissertação irá avaliar os efeitos da crise financeira e económica em Portugal sobre a rendibilidade do mercado acionista, sobre o prémio de risco de mercado e de títulos acionistas, sobre o nível de risco (beta) dos principais ativos do PSI 20 e ainda demonstrar de que forma divergiram as taxas de juro da dívida pública portuguesa da dívida pública alemã. Focando em dois subperíodos muito específicos - “pré crise” (2004-2007) e “pós crise” (2008-2014) pretende-se quantificar esses impactos. Por outro lado através de uma análise profunda aos diversos setores e empresas cotadas em bolsa é possível identificar quais os mais afetados. Este estudo aborda a temática dos prémios de risco obtidos em valores reais. , en=The capital market was deeply shaken by the financial crisis that erupted in 2008 in the U.S. with the housing market crash. The fall of several financial institutions, including Lehman Brothers investment bank further shook the financial markets, deteriorating investor confidence in the market. Quickly the crisis affected other countries, including the Portuguese market. In the financial economy due to the risk associated with stock market the return should be greater than the return obtained by a risk-free investments such as bonds and treasury bills. However instability arising from the financial crisis strongly affected the profitability of the market breaking the paradigm of the risk premium concept. This work will evaluate the effects of the financial and economic crisis on the profitability of the Portuguese equity market, on the market and stock risk premium, on the risk level (beta) of several PSI 20 stocks and also demonstrate how diverged the interest rates of the Portuguese public debt from the German public debt. Focusing on two very specific sub-periods — "pre crisis" (2004-2007) and "post crisis" (2008-2014) it is intended to quantify these effects. On the other hand through a deep analysis of the various sectors and listed companies it is possible to identify the most affected ones. This study focuses on risk premiums obtained in real terms. }

Discussão: junho 21, 2016, 11:0

Publicação

Obra sujeita a Direitos de Autor

Orientação

AUTOR

Daniela Sofia Marquês Maio da Conceição Terra (ist165837)

ORIENTADOR

João Agostinho De Oliveira Soares

Departamento de Engenharia e Gestão (DEG)

Professor Associado