{pt=O Petróleo e o Mercado Bolsista} {} EVALUATED

Detalhes: {pt=Ao longo das últimas décadas, a comunidade científica tem demonstrado interesse pela repercussão das oscilações do preço do petróleo na economia. Essencialmente, a partir do início da década de 70 com o primeiro dos grandes choques petrolíferos. Contudo, existem relativamente poucos trabalhos sobre o efeito que as oscilações do preço do petróleo provocam no mercado bolsista. É neste contexto que surge a motivação para desenvolver esta Dissertação de Mestrado, cujo objectivo é a aplicação de um modelo que permita perceber a forma como o mercado bolsista português reage às variações do preço do petróleo. Inicialmente, foi feito um enquadramento histórico que permitiu perceber a forma como as oscilações do preço do petróleo estão ligadas a alguns dos mais importantes acontecimentos da história mundial. Após este enquadramento, foi analisada a importância que as oscilações do preço do petróleo têm na economia em geral e no mercado bolsista em particular. Quanto a este último aspeto, e apesar de existirem fortes convicções de que existe uma relação entre os três factores, registam-se claras divergências quanto à forma e intensidade com que essa influência é exercida. Depois disso, estimou-se um modelo com o objectivo de perceber qual a relação existente entre as oscilações do preço do petróleo e o retorno dos mercados bolsistas portugueses. Na estimação do modelo foi utilizada a metodologia seguida por Kilian e Park (2009), adaptando o modelo VAR utilizado pelo autor a Portugal. Finalmente, retiraram-se algumas conclusões e levantaram-se questões que podem eventualmente dar origem a trabalhos futuros., en=Over the past decades, the scientific community has demonstrated interest in the impact on the economy of oil price fluctuations. This theme has gained special relevance since the early 70's, with the first major oil shock. However, there are relatively few studies on the effect of oil price fluctuations in the stock market. It is in this context that the motivation to develop this Project arises, which goal is the application of a model that allows understanding how the Portuguese stock market reacts to oil prices changes. Initially, a brief historical description was presented to allow perceiving how the fluctuations in oil prices are closely linked to some of the most important events in world history. After this framework, the importance of oil prices fluctuations on the economy in general and on the stock market in particular was analyzed. Regarding this last point, and although there are strong beliefs that there is a relationship between these three aspects, some clear divergences are registered concerning the way and intensity with which this influence is exerted. Subsequently, a model was estimated with the objective of understanding the existing relationship between oil price fluctuations and the return of Portuguese stock markets. To estimate the model, the methodology by Kilian and Park (2009) was followed, adapting the VAR model used by the author to the Portuguese reality. At last, some conclusions are drawn and some questions emerge that can eventually lead to future studies. }

Discussão: novembro 27, 2013, 14:30

Publicação

Obra sujeita a Direitos de Autor

Orientação

AUTOR

Sebastião Maria Messias Marques (ist165861)

ORIENTADOR

Maria Margarida Martelo Catalão Lopes de Oliveira Pires Pina

Departamento de Engenharia e Gestão (DEG)

Professor Auxiliar