Dissertação

Study of the switching problem with abandonment option – application to petroleum production EVALUATED

O objetivo desta tese é desenvolver um modelo, no contexto da indústria petrolífera, que incorpore opções de switching, do mercado do petróleo para o gás, com opções de abandono, para ambos os mercados do petróleo e do gás, sendo que esta última apenas poderá ser exercida caso a empresa exerça a opção de switching. Este modelo inclui suposições base que incluem especificações relativas ao tipo de reserva, às condições financeiras e ao tipo de investimento. De forma a implementar este modelo, usar-se-ão alguns resultados a problemas de paragem ótima, que correspondem a uma classe de problemas no contexto de análise de opções reais. Serão também obtidos resultados numéricos, que incluem os preços ótimos relativos a cada opção que a empresa detém, análise comparativa, de forma a avaliar a sensibilidade dos preços ótimos a variações nas condições do mercado e estimação dos tempos de saída dos mercados do gás e do petróleo. Esta nova abordagem é essencial para a indústria petrolífera, pois o mercado das matérias-primas encontra-se bastante volátil e sobre pressões negativas. Adicionalmente, tendo em conta que os custos de abandono e de switching são bastante substanciais, este novo método permite ter em conta estes custos como drivers importantes para uma decisão ótima.
Problemas de paragem ótima, Problemas com dois fatores, Abordagem quase analítica, Indústria do Petróleo e do Gás, Análise com opções reais, Problemas de switching e abandono

Maio 26, 2017, 9:30

Publicação

Obra sujeita a Direitos de Autor

Orientação

ORIENTADOR

Cláudia Rita Ribeiro Coelho Nunes Philippart

Departamento de Matemática (DM)

Professor Auxiliar