Dissertação

Modeling Implied Volatility EVALUATED

Relativamente à questão de determinação de preços de contratos de produtos derivados, a volatilidade do preço da acção ao longo do tempo é frequentemente desconhecida. Volatilidade é uma medida da aleatoridade, permitindo avaliar quão incerto é o movimento do preço no futuro. Neste trabalho deriva-se a volatilidade implícita em cada contrato, usando a fórmula de Black-Scholes. Como não é possível determinar analiticamente este valor, sendo necessário recorrer a métodos numericos, recorre-se ao método da bissecção. Discute-se a determinação da volatilidade implícita usando como valor de entrada na formula de Black-Scholes o preço dos futuros e o preço das acções envolvidas. Adicionalmente apresentam-se dois métodos de cálculo, de forma a aumentar a precisão das estimativas obtidas. Apresentam-se vários modelos para ajustamento dos valores obtidos, nomeadamente modelos baseados em regressão quantílica linear e florestas aleatórias. Usando estes modelos, é feita previsão de volatilidade, a qual poderá ser utilizada para prever o preço de uma acção no futuro. Desta forma os investidores poderão ter mais informação referente às suas decisões de investimento, nomeadamente se deverão comprar ou vender opções.
volatilidade implícita, fórmula de Black-Scholes, regressão quantílica, florestas aleatórias

Dezembro 6, 2017, 15:0

Publicação

Obra sujeita a Direitos de Autor

Orientação

ORIENTADOR

Maria do Rosário De Oliveira Silva

Departamento de Matemática (DM)

Professor Auxiliar

ORIENTADOR

Cláudia Rita Ribeiro Coelho Nunes Philippart

Departamento de Matemática (DM)

Professor Auxiliar