Dissertação

Adaptive Dynamics and Structural Properties of Financial Markets EVALUATED

A modelação de agentes económicos é muitas vezes ingenuamente enraízada na maximização de uma função de utilidade não trivial e às vezes subjetiva. Encontrar evidências estatísticas de cujas características explicam o mundo financeiro é, na maioria das vezes, se não impossível, desafiador. No entanto, nos últimos anos, os desenvolvimentos na Teoria de Jogos Evolutiva confirmaram aqueles que acreditam que os mercados não são nada além de um gigantesco e complexo jogo evolutivo, limitado por regras comportamentais e económicas. Nesta tese, primeiro desenvolvemos um modelo de EGT com duas estratégias opostas, participantes do mercado, como Momentum e Fundamental. Através de suas estratégias, vamos medir como o comportamento coletivo da população pode ser responsável por mudanças na dinâmica do mercado. Concluiu-se que, mesmo com uma dinâmica populacional simplificada, a desigualdade de rendimentos, tendem a surgir de forma constante. Adicionalmente, com os avanços obtidos em redes complexas, a medição das características intrínsecas das redes financeiros provou ser a chave para a compreensão daquilo que promove a instabilidade financeira. Aqui, apresentamos um modelo de correlação de preços, no qual os membros da SPX, são os nós ligados por eixos que correspondem à correlação de preços. Usando o grau e a frequência dos motivos específicos, baseados no balanço estrutural, conseguimos provar a existência de uma correlação significativa entre a volatilidade implícita do Index e o grau médio da rede e o número de tríades positivas equilibradas.
Teoria de Jogos Evolutiva, Mercados Financeiros, Agentes Adaptativos, Redes Complexas

Novembro 6, 2018, 16:30

Documentos da dissertação ainda não disponíveis publicamente

Orientação

ORIENTADOR

Francisco João Duarte Cordeiro Correia dos Santos

Departamento de Engenharia Informática (DEI)

Professor Associado

ORIENTADOR

Fernando Pedro Pascoal dos Santos

INESC-ID

Especialista